房地产经纪行业的整合浪潮再掀巨浪。The Real Brokerage Inc．周一宣布，已与RE/MAX Holdings达成最终收购协议，将以约8.8亿美元的企业价值收购这家全球知名的房地产特许经营商，合并后的新公司将命名为Real REMAX Group。
交易结构与股权安排
根据协议条款，每份RE/MAX Holdings股票可按每股13.80美元作价，股东可选择获得5.152股新公司股票或等额现金，但总现金支付额将限制在6000万至8000万美元之间。Real股东则将按1比1比例换股。交易完成后，Real股东预计将持有合并后公司约59%的股份，RE/MAX股东持有约41%。
战略互补：AI技术加全球网络
此次收购将Real的AI驱动型经纪平台与RE/MAX在全球120多个国家、拥有超过14.5万名经纪人的庞大特许经营网络相结合。合并后的实体将为近8500家加盟商和超过18万名房地产专业人士提供服务。Real首席执行官将出任新公司的董事长兼首席执行官。
财务预期与成本协同
按2025年备考财务数据计算，合并后公司在实现协同效应前将产生约23亿美元的年收入和1.57亿美元的调整后EBITDA。交易预计将在交割后的第一个完整财年内对Real的收益和EBITDA利润率产生增值效应。双方预计可实现约3000万美元的年度成本协同效应，大部分将在2027年内实现。Real已获得由摩根士丹利和阿波罗提供的5.5亿美元融资承诺。
RE/MAX联合创始人兼董事长控制着该公司约38%的投票权，已同意支持该交易。此项交易预计将于2026年下半年完成，尚需获得监管机构和双方股东的批准。合并后的Real REMAX Group将继续在纳斯达克上市。
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责任编辑：张俊 SF065
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